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液态金属概念股有哪些?液态金属概念股价值解析

来源:五九八财经网整理 作者:admin 人气: 发布时间:2018-01-31 22:43
摘要:液态金属概念股 有哪些?液态金属概念股价值解析 久立特材:员工持股逐步落地,持续看好中长期发展 类别:公司 研究机构:国金证券股份有限公司 研究员:杨件 日期:2015-05-29 事件 公司公告,员工持股计划于2015 年5 月26 日通过大宗交易的方式购买公司股

  液态金属概念股有哪些?液态金属概念股价值解析

  久立特材:员工持股逐步落地,持续看好中长期发展

  类别:公司 研究机构:国金证券股份有限公司 研究员:杨件 日期:2015-05-29

  事件

  公司公告,员工持股计划于2015 年5 月26 日通过大宗交易的方式购买公司股票,目前已购买公司股票4,552,000 股,交易价格为56.43 元/股,成交金额为256,869,360 元。

  评论

  员工持股计划逐步落地。根据公司员工持股计划,国信久立成长1 号集合资产管理计划主要通过二级市场购买、定向受让控股股东所持久立特材股票(包括大宗交易、协议转让),涉及的标的股票数量约为630 万股。本次购买公司股票后,员工持股计划已完成70%。我们认为,随着员工持股计划的完成,前期压制股价因素开始逐步消除。

  高端特钢行业的“黄金十年”。经济转型及制造业升级大背景下,下游高端制造业如军工、核电、高铁、海工装备等需求增长推动高端特钢需求进入至少10 年的上升期(下游规模增长、进口替代)。从2015 年开始高端特钢的景气前景将逐步明朗化,而且将进入部分兑现期,即有望形成逻辑与催化剂的正反馈,加之下游军工、核电板块持续上涨,相关事件性催化剂丰富(如《中国制造2025》发布、AP1000 核电机组主泵故障解决等),以及上市公司层面,资本运作稳步推进、基本面部分超预期等,相关公司投资价值凸显。

  核电用管持续催化,迎来爆发期。近期,辽宁红沿河核电站5、6 号机组正式获得核准开工,意味着中国核电正式重启。此外,四代高温气冷堆获得建造许可、核电出海捷报频传等对核电板块持续催化。我们认为核电用管受益核电重启有望迎来需求爆发期。公司作为国内核电用管制造领域的领跑者,是高端特钢的典型代表。目前已拥有诸如690U 型管、外套管、C 形传热管等拳头产品,在国内核电各代技术路线上均有所布局且技术实力领先,有望充分享受核电管需求蓝海。

  持续看好公司中长期发展。我们认为,公司核电产业链上的最理想投资标的,在管理、核心技术、产品壁垒和创新实力上都具备极强竞争优势。如我们前期观点,从公司自身层面看,16 年开始才是业绩真正的爆发期。首先,传统主业14 年增速缓慢,15 年即使恢复增幅也仍受限,至16 年大幅改善的确定性则较高;其次,拳头产品690 U 型管预计15 年开始拿单,16 年才真正进入业绩兑现期,预计16-18 年将是U 型管实质上贡献业绩增量的关键年份;再次,高温合金冶炼业务考虑2-3 年的产能建设及爬坡期,其贡献利润增量的时间段正好也是16-18 年;最后,四代堆及核动力用钢其需求爆发也更偏长期,微观迹象来看16-18 年继续加速的概率较高。因此,我们更看好公司中长期发展前景。

  投资建议。

  预计 15-17 年EPS 分别为0.80、1.12、1.57 元,给予“买入”评级。

  云南锗业:深加工业务收入和毛利占比继续上升

  类别:公司 研究机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:胡皓 日期:2015-04-03

  核心观点:

  1。事件

  公司发布14年年报,公司实现营业收入、归属于上市公司股东净利润、归属于上市公司股东扣非净利润分别为5.56亿元、1.25亿元和1亿元,同比变化为-33%、1.75%和-3.18%,实现EPS为0.19元。

  2。我们的分析与判断

  (一)自有原料使用比率上升致盈利能力触底反弹

  公司收入同比下滑33%,主要是由于公司锗产品销量下滑36%(东润进出口公司13年开展了部分产品转口贸易业务,14年并未开展该业务)公司营业成本同比下滑45%,下滑速度超过收入下滑增速主要是由于公司产品销量的下滑和公司自产原料使用比例的上升;成本增速下降幅度超过收入增速下滑幅度,致使公司毛利率上升了14个百分点至40%。

  (二)三项费用增长23%,研发费用增长62%

  公司财务费用、销售费用和管理费用分别为982万元、263万元和8064万元,同比变化为35%、-12%和23%,三项费用合计较去年同期增加23%。

  公司研发费用较去年大幅上涨62%,主要用于“兆瓦级高倍聚光化合物太阳能电池产业化关键技术”研发项目投入增加及子公司昆明云锗高新技术有限公司研发投入增加所致。

  (三)深加工产品收入和毛利占比继续提升

  公司材料系锗产品(二氧化锗和区熔锗锭)收入和毛利占比分别为78%和86%,分别较去年同期下滑9%和3%,即深加工收入和毛利占比分别提升9%和3%。我们继续看好公司深加工业务的发展,特别是军工领域和航天领域未来的发展。预计如果公司成功获得保密资质认定,公司深加工业务产能利用率将进一步上升,盈利能力将进一步增强。

  3。投资建议

  锗稀缺的资源属性使锗价易涨难跌,下游需求特别是军工和航天领域未来巨大的需求空间使得公司深加工业务的盈利能力将不断增强,维持“谨慎推荐”评级。

  4。风险提示

  军工和航天领域的需求不及预期。

  钢研高纳:激励机制到位,订单稳定增长

  类别:公司 研究机构:信达证券股份有限公司 研究员:范海波,吴漪,丁士涛 日期:2015-04-22

  事件:2015年4月17日钢研高纳发布补充更正后的15年一季报,报告期公司实现营业收入1.29亿元,同比增加8%;实现归属母公司股东净利润0.20亿元,同比增加6%。基本每股收益0.0639元。

  点评:

  铸造高温合金订单增长,变形和新型高温合金下降。铸造合金事业部在保持母合金较高市场份额的基础上,开拓发动机转动精铸件市场,15年一季度订单和销售收入都有所增长。变形高温合金事业部由于14年一季度订单和收入基数较高,15年一季度的订单和销售收入同比有所下降。新型高温合金的金属间化合物事业部15年一季度订单和销售收入都有所增长,其他新型高温合金的收入和订单有所下降。从国内高温合金应用市场来看,航空航天产业规模偏小,技术水平有待提升,从而影响对新型高温合金材料及制品的需求。公司目前还是以铸造高温合金和变形高温合金系列产品为主,在保持现有市场份额的基础上,积极提高精铸件的比例、发展其它变形高温合金的品种。

  员工持股子公司一季度订单和收入较快增长。14年6月份,子公司河北德凯(注册资本4,000万元人民币,钢研高纳持有75%股份,职工持有25%股份)和天津海德(注册资本4,000万元人民币,钢研高纳持有80%股份,职工持有20%股份)正式成立,引入了管理层和核心员工持股计划。15年一季度两子公司订单和销售收入都有较快增长。

  盈利预测及评级:由于公司报告期股票期权行权,股本变更为32001.2988万股,按新股本计算,我们预计钢研高钠15-17年的基本每股收益分别为0.40元、0.51元和0.61元。我们看好国内高温合金材料领的广阔发展前景,以及公司的核心技术能力,维持公司“增持”评级。

  风险因素:下游行业需求低迷,公司项目进展低于预期。

  宜安科技:开启液态金属电子应用新纪元

  类别:公司 研究机构:海通证券股份有限公司 研究员:刘博,钟奇,施毅 日期:2015-06-10

  公司是行业内极少数实现液态金属精密结构件在消费电子领域商用的供应商之一,技术研发优势明显,随着募投项目的实施,液态金属产品产能将进一步扩大,形成新的增长点,维持买入。

  事件:图灵机器工业将推出一款名为Turing Phone 的手机,其特色在于内有独特先进的加密技术为其加密,外有高强度的液态金属边框保护机体。该手机边框采用了一种叫“Liquidmorphium”的合金(锆、铜、铝、镍、银合成的非晶合金),由宜安科技董事长李扬德教授和材料科学家Atakan Peker 博士共同研发而成,其强度比钢和钛还要高,能够使手机免受冲击和屏幕破损。

  专注于信息安全的手机界新秀。图灵机器工业是一家致力于研发基于智能身份认证技术保护用户数据安全的移动互联网终端和提供整体解决方案的科技公司。在互联网信息安全逐步受重视的大环境下,图灵将引领下一代移动网络信息安全的发展。

  液态金属大有可为。液态金属即非晶合金,是指与通常情况下金属材料的原子排列呈现的周期性和对称性所不同的非结晶状态的金属。非晶合金材料长程无序的结构使得其具备了特殊的性能,如高强度、高硬度、高光洁度、耐腐蚀和耐磨性等。目前,非晶合金材料除了在电子消费品上有所应用,还在结构材料、家居用品、运动器械、医疗用品和航空航天上有大量的应用。

  液态金属优势突出,增发扩大产能。公司于2010 年开始研发非晶材料,现已取得重大突破,形成了较高的技术壁垒,非晶合金产品也已实现量产。公司现正筹备非公开发行事项,其中有3 亿元用于非晶合金精密结构件扩产项目。此项目在扩大非晶合金的生产规模的同时,将加速完善公司非晶合金产品的成熟度,增强公司在液态金属领域的综合实力,打造新的利润增长点。

  牵手深赛格,推广液态金属应用。公司与深圳赛格于5 月29 日签订战略框架协议。双方将围绕以液态金属、消费电子及航空航天配件、开发环保装备、生物材料可降解医用镁合金等四大产业方向进行广泛的战略合作。此次合作有利于充分发挥双方在技术研发及资源方面优势,更好地推动液态金属技术的产业转化与推广应用,提高产品附加值,为公司创造新的利润增长点。

  维持公司买入评级。公司拥有镁、铝合金等轻质合金精密压铸件生产的完整产业链条,自2010 年涉入非晶合金以来,公司已获突破性成果,目前已形成非晶合金的量产能力,随着增发项目的顺利实施,非晶合金将成为公司新的利润增长点。根据公司项目进度,我们预计公司2015-2016 年EPS 分别为0.30 元和0.41 元,考虑到公司液态金属技术门槛较高,给予一定溢价,给予2015 年205 倍PE,对应目标价61.50 元,维持“买入”评级。

  安泰科技:公司大股东增持,并计划注入稀土矿资源

  类别:公司 研究机构:信达证券股份有限公司 研究员:范海波,吴漪,丁士涛 日期:2015-07-13

  大股东增持公司股份,累计金额不低于人民币5000万元。中国钢研及其下属机构承诺未来12个月内通过深圳证券交易所二级市场增持公司股份,累计增持金额不低于人民币5000万元、增持股份比例不超过公司总股本的2.00%。增持方式为根据市场情况,通过深圳证券交易所系统允许的方式进行(包括但不限于集中竞价和大宗交易)。

  大股东拟向上市公司注入“山东钢研中铝稀土集团”的控股权。

  2011年8月18日,中国钢研与微山华能公司、崔庄煤矿公司、航天产业基金签署《山东微山湖稀土有限公司股权转让及增资扩股协议》,中国钢研持有山东微山湖稀土有限公司40%股权,居于控股地位;

  山东微山湖稀土有限公司主要从事微山湖矿轻稀土原料的开采,微山湖矿是山东省唯一的稀土资源生产基地,也是目前国内三大轻稀土基地之一;

  中国钢研正在推动与中国铝业、山东省政府相关机构进行关于山东稀土矿资源、分离冶炼和储氢材料业务的重组整合事宜,预计中国钢研在重组后的“山东钢研中铝稀土集团”中仍将处于控股地位;

  安泰科技钕铁硼磁体生产业务所需的主要原材料为轻稀土,微山湖矿以供应镧、铈、镨、钕等资源为主,未来可满足公司部分原材料的需要;

  中国钢研承诺争取在2016年12月底之前完成重组并将其拥有的“山东钢研中铝稀土集团”的控股权通过合法程序、适当方式,以及公平合理的市场价格注入公司。

  我们认为,中国钢研未来拟增持安泰科技股份,表现了大股东对于安泰科技未来业绩持续看好的信心。同时,中国钢研通过在适当时机向上市公司注入“山东钢研中铝稀土集团”的控股权,将安泰科技钕铁硼磁体产业链进一步向上游延伸。

  此举预计能够有效增强安泰科技在未来稀土原材料价格波动中的抵抗力。

  盈利预测及评级:我们预计公司15-17年EPS分别为0.01、0.02、0.03元,继续维持“持有”评级。

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