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特斯拉产业链概念股有哪些?特斯拉产业链8只概念股价值解析

来源:五九八财经网整理 作者:admin 人气: 发布时间:2018-01-31 22:31
摘要:特斯拉产业链概念股 有哪些?特斯拉产业链8只概念股价值解析 类别:公司 研究机构:华金证券有限责任公司 研究员:林帆 日期:2016-06-15 特斯拉国产化带来的巨大机会。特斯拉汽车国产日益临近,国内与之配套的核心零部件供应商将迎来巨大商机。与台湾富田电

  特斯拉产业链概念股有哪些?特斯拉产业链8只概念股价值解析

  类别:公司 研究机构:华金证券有限责任公司 研究员:林帆 日期:2016-06-15

  特斯拉国产化带来的巨大机会。特斯拉汽车国产日益临近,国内与之配套的核心零部件供应商将迎来巨大商机。与台湾富田电机联姻成立合资企业上海鑫永电机,为公司定转子等业务进入特斯拉驱动电机供应商提供了优先机会;未来不排除特斯拉驱动电机国产并落户上海鑫永,将为公司带来较大的业绩弹性!

  新能源汽车驱动电机产业链布局最完整,竞争优势明显。公司为国内最大的电机定子、转子供应商,近年通过控股或参股拥有了上海鑫永、苏州艾麦和苏州和鑫,完成了核心零部件(定子、转子)、电机(交流感应式电机+直流永磁同步电机)和电机控制系统的全产业链布局,是国内业务最齐全的新能源汽车驱动电机龙头企业。完整的电机产业链、交流感应电机的最先布局,将为公司未来的发展赢得竞争优势!

  新能源汽车和智能汽车的高速增长持续,将为公司未来盈利带来高增长提供保证。近几年,在消费者需求驱动和国家政策扶持的共同作用下,新能源汽车产销量出现了远超传统汽车的高增长。今年前4月我国新能源汽车销量同比增长131.1%,特斯拉Model3车型(预计2017年底上市)预订量超37万辆,均显示未来新能源汽车高增长将会持续,并且潜力巨大。智能汽车的发展也逐步启动,未来的发展空间巨大。新能源和智能汽车行业的高速持续增长,将为电机核心零部件供应商带来巨大的发展机会。

  投资建议:我们公司预测2016年至2018年每股收益分别为0.64、0.82和1.25元。净资产收益率分别为15.2%、16.7%和20.8%,给予买入-A建议,6个月目标价为38.00元,相当二2016年60倍的动态市盈率

  风险提示:汽车销量增长乏力;特斯拉国产化延期;原材料价格大幅上涨。

  安洁科技:消费电子奠定安全边际,汽车电子打开成长空间

  类别:公司 研究机构:浙商证券股份有限公司 研究员:杨云 日期:2016-07-13

  投资要点。

  消费电子奠定安全边际。

  安洁科技产品的制造精度、产品良率和产品各主要参数在同行业中处于领先地位。一季度以及上半年成长快速,全年实现4.54亿元业绩概率较大。IPhone7中公司新产品继续突破,单品价值量提升以及市场份额增加将有望对抗苹果出货量下滑的压力,苹果MacBook、微软Surface销量逆势而上,联想、华为等新客户等将成为公司利润增长的动力。

  成功切入Tesla供应体系,汽车电子将打开成长空间。

  特斯拉是全球领先的电动汽车制造商,目前拥有ModelS、ModelX两款量产车型。我们认为特斯拉凭借智能化+网联化等模式,将引领电动汽车新科技,特斯拉销量将迎来爆发式增长,成为消费者心中智能手机“苹果”。安洁科技已经成功打进Tesla供应体系,公司多种功能材料将在Powerwall、ModelS/X/3等大有可为,随着Tesla放量,新能源汽车业务将带来业绩快速增长,为公司打开新成长空间。此外,安洁科技通过并购新星控股,切入汽车电子新市场。

  新星控股在汽车电子领域的精密金属件制造方面具有行业优势,目前与博世等厂商展开密切的合作,随着公司加大对汽车电子的投资,将逐步实现产品线+客户双突破,未来汽车电子业务将引领整体安洁科技业绩高增长。

  投资虚拟现实、智能家居,具备高弹性增长空间。

  公司提前布局智能家居(GoogleNEST)、虚拟现实,目前已经与多家国际客户合作,具有高弹性空间。在智能家居领域,公司已与国际客户NEST在诸多方面开展了实际的合作,主要为其提供烟雾报警器内的3D热压麦拉产品以及摄像头配件。在虚拟现实领域,目前公司正配合微软、乐视等客户研发、打样,主要为其提供高端3D海绵产品。

  盈利预测及估值。

  考虑到安洁科技消费电子具有安全边际,进入Tesla供应体系,新能源汽车打开成长空间,汽车电子业务业绩有望大幅提升,智能家居和虚拟现实具有弹性空间。我们预计司16-18年实现营收为25.11/32.12/42.83亿元,实现净利润为4.541/5.96/7.72亿元,对应EPS分别为1.17、1.53、1.98元/股。我们看好公司盈利能力以及外延成长空间,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示。

  下游消费电子销量下滑,产品毛利率下降。

  长信科技:触显龙头企业,车载显示和新能源电池驱动成长

  类别:公司 研究机构:西南证券股份有限公司 研究员:熊莉 日期:2016-06-02

  触控显示一体化龙头,汽车显示撬动增长新引擎。1)公司主业经营ITO镀膜、触控sensor、玻璃减薄和触控模组等业务,是全球最大的ITO导电膜制造商,其中小尺寸触控显示一体化模组今年月产能有望扩产至8KK/月,主要客户有京东方、夏普等国内外一线面板企业,以及华为等国内一线手机厂商。2)作为智能汽车和车联网的重要载体,车载显示有望成为车联网和人车交互的重要入口。

  公司较早布局智能汽车显示领域,已通过TS16949认证。公司与国际新能源汽车龙头厂商合作开发智能车载中控屏,也在国内多家车厂进行测试认证,随着客户车型预订的狂热和全球的热销,公司车载触控屏模组有望迎来爆发。公司募集7.9亿元投资中大尺寸轻薄型触控显示一体化项目,投产后年产能将达到500万片,将为车载显示屏销售提供产能上的支撑。

  参股三元锂电池龙头比克动力,打造新能源动力电池核心竞争力。1)公司将动力电池作为其新业务战略布局,参股了三元材料锂电池制造商深圳市比克动力10%的股权,并约定在条件成熟时或全资收购比克动力100%的股权。2)比克动力主要从事三元材料锂电池的研发和生产,包括动力电芯、模组、PACK和整包技术,可向新能源乘用车等领域的客户提供全方位的电源解决方案。比克动力已与国内各大新能源汽车厂家,包括一汽、宝马、大众、奇瑞、吉利等达成战略合作协议,目前已实现超过1万辆新能源车用电池的供货。2016年底其电池产能有望扩产至6GWh,产能在同业中保持领先。3)参股时比克动力承诺2016-2018年扣非净利润分别不低于4亿元、7亿元和12亿元,一旦公司完成对比克动力的收购,将大幅增强公司的盈利水平。

  车联网和大数据布局初现雏形。1)参股智能后视镜企业智行畅联25%的股权,可与公司车载触摸屏业务完美结合,打造公司未来车联网的硬件入口。2)成立长信智控布局大数据业务。通过车联网大数据平台,可为用户提供电动汽车电池状态实时监测、充电桩分布信息推送等服务,实现电动汽车与电池部件、电网、管理后台的互联互通,提升公司车联网业务的核心竞争力。

  盈利预测与投资建议。预计2016-2018年净利润复合增速51.4%。公司触控显示主业增长可观,未来车载显示业务有望快速发展,收购三元锂电池龙头比克动力预期强烈,车联网和大数据布局合理。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:触控显示业务拓展或不及预期的风险;比克动力或收购失败的风险。

  宏发股份:继电器龙头,智能制造应用典范

  类别:公司 研究机构:光大证券股份有限公司 研究员:王海山 日期:2016-07-21

  继电器龙头,智能制造应用典范。公司是国内继电器行业龙头,增长持续快于行业整体,全球市占率稳步提升,目前全球份额仅次于日本欧姆龙位列第二。公司1998 年开始培养自己的自动化团队,自主研发继电器自动化生产线等智能装备,智能制造能力已成为公司核心竞争力,2015 年公司生产员工在营收增长情况下净减少了近两千人,生产效率提升超过20%, 各项产品毛利率持续提升,生产智能化改造效果显著。未来仍将受益于公司的智能制造能力,各项产品毛利率明显高于同行。

  继电器业务结构持续优化,综合毛利率持续提升。继电器为基础工业器件,下游广泛应用于家电、汽车(传统和新能源)、电力(智能电表)、工控等领域,全球市场接近400 亿元。公司最大下游为家电继电器,家电继电器受益行业回暖,市占率持续提升,未来预计稳步增长;汽车继电器业务竞争力突出,订单饱满,国内外市场市占率持续提升,预计增长超过30%;公司新能源高压直流继电器性价比突出,有望进入国内外新能源标杆企业供应体系;电力继电器业务,受益南方电网智能化改造启动国内市场稳步增长,受益英、法、韩国等发达国家智能电网建设快速推进海外市场快速增长。公司高毛利率业务增长持续快于毛利率较低的家电业务,结构持续优化,综合毛利率持续提升。

  发挥智能制造核心能力,低压电器渐成第二增长极。公司低压电器培育多年,制造端充分发挥公司智能制造能力,打造自动化生产线提升产品竞争力,公司目前低压电器产品毛利率超过40%,明显高于正泰电器、良信电器等低压电器企业。公司目前加强低压业务销售端力量,成立低压电器销售中心,制造端与销售端同时发力,低压业务有望进入快速增长期。

  新产品储备丰富,氧传感器有望成为第三增长极。公司新产品储备充分, 目前在开发工业连接器、氧传感器等多个新品类产品。氧传感器应用于燃油汽车尾气检测,全球前装市场约340 亿元,主要由美日德四家公司寡头垄断。公司氧传感器产品开发完成,目前在与国外同行作对比测试,明年有望推向市场,实现进口替代,传感器业务有望成为未来第三增长极。

  首次买入,目标价42 元:我们预计公司2016-2018 年净利润分别为6.23/7.93/10.05 亿元,对应EPS 为1.17/1.49/1.89 元。首次覆盖给予买入评级,目标价42 元,对应2016 年36 倍PE.

  风险提示:低压电器业务拓展不及预期,氧传感器业务进展不及预期。

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